10月4日,花样年境外手握几亿美元现金,自愿违约到期公募债。这只违约的蝴蝶引发了10月6日境外地产债的巨震。
据市场传闻,花样年9月28日兑付1亿美元私募债,但10月4日转身违约了公开美元债,实在令人费解。
钱都去哪儿了?
10月6日,境外“地惨债”市场单日暴跌幅度超过10%的比比皆是,低评级的债券净价普遍都在50-70,到期高达40-50%以上。
表:10月6日地产债单日暴跌榜单
其中,被锤得最厉害的名字里面有阳光城、融信、禹州等,单日净价跌幅超过15pt。有一些只有1个月到期的地产债,净价大幅下跌,率暴涨至215%以上(净价85px),当然这不是最惨的一只。有家闽系地产被传闻境内新房延期交付,22年年初美元债价格直接腰斩到50附近。
再来看看,今年的中国地产美元债高MarkitIboxx指数,年初至今跌幅高达-24%。地产债的暴跌的惨烈程度甚至超过了2020年3月份全球美元流动性危机。
现在市场不是在比谁涨得多,而是谁跌得少。
有一份在江湖上流传的“地惨债”(地产债)投资秘籍:
1.私人银行的杠杆(PBLTV)
2.山XX速的结构化票据(StructuredNotes)
3.各大行发的私募(PP)
4.四大结构天王的持仓
5.实钱的资金流(RealMoneyoutflows)
还有传闻一家大house的Prop爆仓,所以不计成本的砍仓。。。